对于美国五大科技股来说真正的疫情考验尚未到来

2月29日消息,据国外媒体报道,受新型冠状病毒疫情的影响,美股近日接连遭遇大跌,五大科技股的市值更是在一周多的时间里蒸发了约7000亿美元。然而,对于硅谷而言,更糟糕的可能还在后头。

代表投资风险的VIX恐慌指数周四暴升40%至75.47,创下2008年11月20日以来新高水准,较一个月前的起涨点10出头飙涨7倍。

值得注意的是,就在微软发出业绩警告的两天前,全球第二大PC制造商惠普(HP)上调了今年剩余时间的业绩预期。诚然,惠普现在是施乐公司的敌意收购目标,因此它完全有理由表现得信心十足。

据彭博社报导,过去93年以来,标普500指数发生过13次跌幅超过20%的经验,其中仅1987年和1966年避免了经济衰退,其余11次的股市熊市中都伴随了经济衰退。这期间也有14次经济衰退,但其中仅3次没出现股市熊市。

现在,被动式基金蓬勃发展的后遗症出现了,在面对疫情恐慌时只有卖压、没有买盘,导致道指、标普指数、纳指中最知名的企业股票全无抗跌作用,一天跌幅超过10%,这种齐头式的下跌正是指数型基金退场的迹象。

在这种极度恐慌的当下,可以想见各国主政者必定如临大敌,除了要抗疫之外,还要化解投资人的恐慌情绪。尤其美国在祭出欧洲人旅游入境禁令的一个月期间,政府当局将全力防堵疫情扩散,同时也将加紧解药的开发,让民众吃下定心丸。

与此同时,在疫情演变为严重的全球健康威胁的预期,让股市陷入震荡不安之际,投资者还面临着一个新的挑战:如何将短期影响与长期影响区分开来。

发布会上黑龙江省应对新冠肺炎疫情工作领导小组指挥部办公室副主任王大为介绍,今天是黑龙江省启动突发公共卫生事件一级响应的第40天,疫情防控工作取得了阶段性成效,黑龙江省已经连续10天无新增确诊病例。现有确诊病例由480例下降为95例;接受医学观察人数由16224人下降为308人。佳木斯、伊春、大兴安岭三个市(地)现有病例清零,9个市连续14天以上没有新增确诊病例。按照国家分区分级疫情防控要求,截至目前,黑龙江全省125个县(市、区)中,按风险等级划分,9个县(市、区)为中风险,其余116个县(市、区)均为低风险等级,全省已经没有高风险等级地区。

根据黑龙江省疫情防控工作总体情况,经专家评估论证,今天上午召开的省委常委会会议研究决定,将黑龙江省新冠肺炎疫情防控应急响应等级由重大突发公共卫生事件一级应急响应调整为二级应急响应。

这使得此次跌势看起来更像是经过长期上涨后的一次全面调整,而不是对特定科技公司运营模式中所蕴含的风险的一次重新评估。而且,目前还远未达到深度回调的程度。即使在美国时间周四上午的暴跌之后,微软和亚马逊的股价仍然高于去年的同期水平。

而在其他的科技硬件市场,消费者没有升级设备的必要。但类似的销售推迟而非取消的预期,仍支撑着多数经过长期上涨的科技公司的估值。许多公司过度依赖下半年的销售,尤其是像苹果这样的消费级硬件公司。该科技巨头即将迎来一个重要的新iPhone产品周期。

美联储也预计在17~18日召开政策会议,CME期货市场预期会后降息三码(0.75%)的概率已达98.9%,较周三的50.2%猛然攀高,显示投资人普遍预期央行将出手救市。

在这样的时刻对全球供应链的设计进行事后批评,似乎毫无意义。爆发于中国的疫情无情地揭露了一点:世界上有如此之多的电子产品制造业仅仅集中在一个地理区域。但是,鉴于当前的态势,新型冠状病毒似乎会难以避免地发展成全球性的流行病。事实上,现代制造业的适时生产属性,让它变得很难不受外部干扰因素的影响,无论是在什么地方。

道指周三下挫9.99%至21,200点,距离今年2月高峰的29,568点已回跌28.3%,这么短的期间跌幅如此巨大,反映投资人恐慌杀出持股,而这种恐慌程度并不逊于2008年的金融风暴。

截至3月2日,累计复工复产规模以上企业2404户,占规上企业总数的73.6%,没有发生疫情报告。

与此同时,股市投机者一直在试图从这场卫生健康恐慌中寻找科技股赢家。出门的感染风险会迫使人们更多地宅在家里,因此像流媒体视频服务Netflix这样的股票(其股价过去一周没什么变化)很可能会受益。员工出行受限,不能坐飞机去参加下一场会议,那么支持虚拟网络和通信的技术肯定会受到青睐。视频会议应用Zoom的股价已经逆市上涨了近13%。

面对疫情,京东物流一直在寻求通过科技手段更有效地支援疫区。疫情爆发后不久,京东物流就开始了在疫情核心区武汉的智能配送筹备工作。为了实现智能配送常态化,京东物流从各地抽调配送机器人驰援武汉。京东物流X事业部的工程师第一时间奔赴武汉,为智能配送机器人进行地图勘测。

根据凯投宏观估计,美国2020年GDP增长率可能衰退0.6%,较上次预测的增长1.8%大幅下调,但认为2021年在疫情获得有效控制、社交活动开始恢复之后,GDP可能出现反弹,并认为美国当前的防疫措施可避免1/3人口感染肺炎的最差状况发生。

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京东物流武汉仁和站距离武汉第九医院这个疫区核心只有600米。疫情爆发后,这个站点几乎支撑起了第九医院医疗物资的配送工作。尽管明知有危险,但为了保障一线医护人员的医疗物资和生活物资的供应,这个站点的配送工作没有一刻暂停过。

这一次由于越来越多的国家停办运动赛事和限制旅游,许多相关的广泛行业遭受冲击,订单下滑、获利遽降,但政府的防疫和纾困措施却远水救不了近火,导致股民恐慌,不断杀出持股。

2月6日,在武汉市青山区吉林街上,一台神秘装置从京东物流仁和站出发,沿着街道一路前行,灵巧的躲避着车辆和行人,穿过建设二路路口,顺利将医疗物资送到了武汉第九医院。这是疫情爆发后武汉智能配送的第一单,完成这一重任的是京东物流自主研发的智能配送机器人。

当前铺天盖地的疫情新闻着实令人恐慌,但对这些公司来说,今年晚些时候才会是真正的考验。到时候,世界对下一个冠状病毒季节的整备状态将变得明朗起来。

武汉第九医院是武汉市收治新型冠状病毒感染肺炎的定点医院,院内收治了大批确诊患者,其中不少还是重症甚至危重患者,是本次疫情核心区域的核心。

自上周中以来,美国五大科技股的总市值合计蒸发了约7000亿美元,令人膛目结舌。大型科技公司已历经长达14个月的火爆上涨行情,在新型冠状病毒疫情的催化之下,似乎终于要开始走下神坛了。

惠普高管指出,当前很多消费者被迫推迟购买公司的产品,因此今年下半年的业绩很可能会随着这些需求的释放而变得比他们的预期强劲。微软终止对Windows 8操作系统的支持,已经触发了一场无法推迟的PC升级周期,尽管它目前因疫情影响而推迟了。

上次美国经济衰退如此巨大是发生在2008~2009年的大萧条期间,2008年第四季GDP衰退8.4%,隔年第一季衰退4.4%。

在股市重新评估其风险偏好之时,增长预期最高的科技股遭受的打击最大,也在情理之中。特斯拉股价在一周多一点的时间里重挫了25%。属于成长型股票的打车服务公司Uber也大跌了20%。

据京东物流X事业部相关负责人介绍,不仅仅是京东物流自主研发的配送机器人将支援武汉,京东物流还能将L4自动驾驶技术与套件对外开放,为生态中其他机器人厂商提供技术支持和升级,让生态中更多其他厂商的配送机器人也实现无人跟随下的L4级别自动驾驶。

部分专家认为,近期美股连环重挫,除了反映疫情的愈演愈烈之外,还有被动式基金不断被赎回的卖压。在2009年以来的十多年牛市中,投资人因这种被动式基金具有低交易成本和绩效紧贴指数的好处,而前仆后继买入,从而产生排挤效果,让传统式采取逢低入市策略的主动式基金规模不断萎缩。

当美国科技巨头们的市值纷纷上涨到高处不胜寒的地步时,市场普遍预期的任何修正,都不可避免地会变得触目惊心,毕竟涨得多意味着跌得也可能多。

大多数公司即将进入当前财季的最后一个月,依赖硬件销售的公司正纷纷下调其短期业绩预期。微软已经改变了它的商业模式,如今其业绩主要依靠重复性的软件订阅,而不是与PC出货量息息相关的一次性销售。但来自个人电脑的风险并没有完全消失,因此该公司本周不得不撤回了第一财季的财务预期。

这在很大程度上是一次不分青红皂白的回调。整个市场已经从高点下跌11%至12%。苹果比较依赖中国市场,其供应链也面临严峻威胁,但该股受到的打击却仅比谷歌母公司Alphabet略重一点。Alphabet本质上是一家广告公司,在长期的行业数字化转型中可谓顺风顺水,但仍然会受制于全球消费者需求的波动。

疫情带来的短期恐慌无疑利好这类企业,毕竟会有更多的潜在客户考虑付费订阅它们的在线产品或服务。而基于眼下的健康恐慌,预测消费者行为或者消费模式的长期变化,则没那么容易了。(乐邦)

但是,对于惠普向市场传达的信息,人们应当更密切地留意。由于疫情造成的破坏,该公司已将当前财季的盈利预期下调15%。但与此同时,它也提高了对今年剩余时间的业绩预期。

凯投宏观(Capital Economics)最新报告预测美国第二季GDP可能比去年衰退4%,第三季也会停滞,主要反映限制欧洲人旅游入境、职业赛事停办、纽约百老汇关闭等防疫措施。

随着智能配送机器人的规模扩大,后期这些特殊的“逆行者”将为更多武汉的医院提供必要物资的配送。同时,对于已隔离的医院、小区如有需求,京东物流也将考虑通过配送机器人来提供园区内的物资运输与配送,让物流科技成为抗击疫情的一支奇兵。